Scenario?s en illustratie van de berekening van de coupon
Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement. NIW
van elk fonds op de initiële observatiedatum (25/07/2014) = 100 EUR (fictieve koers).
Ongunstig scenario
Wanneer de gemiddelde prestatie op jaarbasis van de 2 fondsen negatief is op elke jaarlijkse observatiedatum, hebt u geen recht
op een jaarlijkse coupon en verbindt de uitgever zich er enkel toe u op de eindvervaldag (25/07/2023) de nominale waarde (zijnde
1.000 EUR per coupure) terug te betalen. Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt -0,22% (rekening houdend met
de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche).
Neutraal scenario
SCENARIO1
NIW VAN
FONDS 1 OP
DE JAARLIJKSE
OBSERVATIEDATUM
NIW VAN
FONDS 2 OP
DE JAARLIJKSE
OBSERVATIEDATUM
PRESTATIE VAN
FONDS 1 SINDS
HET INITIËLE
NIVEAU
PRESTATIE VAN
FONDS 2 SINDS
HET INITIËLE
NIVEAU
GEMIDDELDE
VAN DE 2
FONDSEN SINDS
HET INITIËLE
NIVEAU
PRESTATIE OP
JAARBASIS VAN
DE KORF VAN 2
FONDSEN2
JAARLIJKSE
BRUTOCOUPON2
Na 1 jaar
101 EUR
103 EUR
1%
3%
+2%
2%/1 = 2%
2%
Na 2 jaar
97 EUR
99 EUR
-3%
-1%
-2%
-2%/2 = -1%
0%
Na 3 jaar
103 EUR
103 EUR
3%
3%
+3%
3%/3 = 1%
1%
Na 4 jaar
109 EUR
103 EUR
9%
3%
+6%
6%/4 = 1,50%
1,50%
Na 5 jaar
111 EUR
109 EUR
11%
9%
+10%
10%/5 = 2%
2%
Na 6 jaar
111 EUR
113 EUR
11%
13%
+12%
12%/6 = 2%
2%
Na 7 jaar
115 EUR
113 EUR
15%
13%
+14%
14%/7 = 2%
2%
Na 8 jaar
120 EUR
120 EUR
20%
20%
+20%
20%/8 = 2,50%
2,50%
Na 9 jaar
125 EUR
129 EUR
25%
29%
+27%
27%/9 = 3%
3%
Actuarieel brutorendement in dit scenario
1,63%
3
Gunstig scenario
SCENARIO1
NIW VAN
FONDS 1 OP
DE JAARLIJKSE
OBSERVATIEDATUM
NIW VAN
FONDS 2 OP
DE JAARLIJKSE
OBSERVATIEDATUM
PRESTATIE VAN
FONDS 1 SINDS
HET INITIËLE
NIVEAU
PRESTATIE VAN
FONDS 2 SINDS
HET INITIËLE
NIVEAU
GEMIDDELDE
VAN DE 2
FONDSEN SINDS
HET INITIËLE
NIVEAU
PRESTATIE OP
JAARBASIS VAN
DE KORF VAN 2
FONDSEN2
JAARLIJKSE
BRUTOCOUPON2
Na 1 jaar
105 EUR
107 EUR
5%
7%
+6%
6%/1 = 6%
6%
Na 2 jaar
111 EUR
109 EUR
11%
9%
+10%
+10%/2 = 5%
5%
Na 3 jaar
115 EUR
115 EUR
15%
15%
+15%
15%/3 = 5%
5%
Na 4 jaar
122 EUR
126 EUR
22%
26%
+24%
24%/4 = 6%
6%
Na 5 jaar
124 EUR
126 EUR
24%
26%
+25%
25%/5 = 5%
5%
Na 6 jaar
124 EUR
124 EUR
24%
24%
+24%
24%/6 = 4%
4%
Na 7 jaar
132 EUR
138 EUR
32%
38%
+35%
35%/7 = 5%
5%
Na 8 jaar
146 EUR
150 EUR
46%
50%
+48%
48%/8 = 6%
6%
Na 9 jaar
150 EUR
158 EUR
50%
58%
+54%
54%/9 = 6%
6%
5,05%
Actuarieel brutorendement in dit scenario3
Behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever
De prestatie op jaarbasis van de korf van 2 fondsen stemt overeen met de gelijk gewogen gemiddelde prestatie op jaarbasis van elk fonds. Om de prestatie op
jaarbasis van elk fonds te bepalen, vergelijken we op de jaarlijkse observatiedatum de netto inventariswaarde van het desbetreffende jaar met de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum. Dit resultaat wordt vervolgens gedeeld door
het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte.
3
Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die gedetailleerd beschreven staan in de technische fiche en vóór roerende voorheffing.
1
2
In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat, kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na
het faillissement ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerd schuldinstrument zal
worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het
gestructureerd schuldinstrument rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% zijn.
Een product uitgegeven
door Deutsche Bank AG
Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG (rating
A, negatieve outlook volgens S&P en A2, onder negatief toezicht volgens Moody?s).
22
Deutsche Bank AG behoort tot de belangrijkste investeringsbanken ter wereld, maar oefent een aanzienlijk deel van haar activiteiten ook uit bij particuliere klanten. De bank, die een toonaangevende speler is in Duitsland en Europa, groeit nog aanhoudend
in Noord-Amerika, Azië en in de belangrijkste opkomende
markten. Met meer dan 100.000 werknemers in 73 landen biedt
Deutsche Bank haar financiële diensten overal ter wereld aan.
Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die
worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen
in verschillende scenario?s worden aangewend (bv. de
stijging van de beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn.
Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest
op het nummer 078 153 154 voor meer details.
Meer weten over de ratings?
Raadpleeg www.deutschebank.be/rating